Mercados EE.UU. 02/07/21 CIERRE

CHICAGO SOJA Agos21 u$s 526.62 May22 u$s 502.88 MAÍZ Sep21 u$s 233.06 Mar22 u$s 230.78 TRIGO KANSAS Sep21 u$s 227.52  Dic21 u$s 231.49,  TRIGO CHICAGO Sep21 u$s 239.79  Dic21 u$s 243.03

MATba  Soja Jul21 u$s 328.00, Soja May22 303.60 Trigo Jul21 u$s 209.00 Trigo Ros Ene22 u$s 197.00 Maiz Jul21 u$s 193.50 Maíz Abr22 u$s 185.00

Disponibles Trigo Rosario u$s 20.000. Maíz Buenos Aires u$s 18.500, Maíz Rosario u$s 18.570- Soja Rosario u$s 31.060 Soja fábrica u$s 325.0

La soja rescató una leve mejora en una jornada caracterizada por una importante toma de ganancias de cara al fin de semana largo en Estados Unidos. El maíz cerró con números rojos.  El trigo volvió a liderar la baja en este mercado y en Kansas. El índice dólar pierde 0.38% respecto de una canasta de monedas (92.242 vs. 89.800 a comienzos de año). El crudo WTI trepa 0.24% (u$s 75.41), mientras que el Brent mejora 0.37% (u$s 76.35).  Dow Jones, S&P500  y Nasdaq avanzaron 0.44%, 0.72% y 0.78% Sigue una síntesis de la opinión de analistas especializados.

* Wall Street  cierra en alza, con S&P500 y el Nasdaq marcando un nuevo récord, después de que se conociera un incremento mayor al esperado en la nómina salarial, que ayuda a aliviar los temores referidos a la escasez de mano de obra en un momento en que la economía despega tras los estragos de la pandemia. El Departamento de Trabajo de EE.UU. indicó que se han generado 850 mil puestos de trabajo en el último mes, en tanto la tasa de desempleo pasó del 5.8% al 5.9% Esto es también positivo, porque obedece a que más gente ha salido a buscar empleo. Se considera que el mercado laboral estadounidense está tomando temperatura, pero no la suficiente para forzar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria.

* Mercados granarios tanteando el freno y tomando ganancias de cara a un fin de semana largo en Estados Unidos (feriado el lunes) y tras el notable rédito que generó el informe trimestral del USDA. Las perspectivas climáticas para el noroeste del Corn Belt siguen siendo complicadas al menos hasta mediados de julio: mucho calor y escasas precipitaciones; de todas maneras algunas lluvias vaticinadas para el comienzo de la semana próxima podrían llevar humedad a la zona. Para el resto, a decir de una analista estadounidense, el clima produce incertidumbre suficiente como para estar atentos al corrimiento de los modelos durante el fin de semana.

-----------------------------------

SOJA

* Logró sobrevivir a la toma de ganancias y cerrar con ligeras mejoras, que se suman a las ganancias que le dejó un informe alcista del USDA.

* El mercado sabe ahora que no habrá un plus de superficie para la soja y que los stocks al 01/06/21 preanuncian  inventarios finales que se van complicando más todavía. La carta que queda pasa por el rendimiento promedio país, y eso está ligado al clima. Los pronósticos se van tornando cada vez más importantes. Por cierto, el 33% de las áreas donde se produce soja en Estados Unidos soportan algún nivel de sequía. De todos modos la soja se "hace" en agosto, por lo cual tampoco es como para bajar el martillo inmediatamente.

* Las ventas acumuladas a exportación de soja USA 2021/22 alcanzan al 16.4%, versus 10% del promedio 5 años.

* La molienda de soja USA para mayo se ubicó en 4.7 M tn, dentro de lo que esperaba el mercado. Los stocks de harina de soja fueron los más altos para mayo al menos desde 2015.

* Suben el aceite de palma en Malasia y también la soja en el mercado de futuros chino.  

* Brasil exportó 11.12 M tn de soja en junio, por debajo del mismo mes del año pasado. 

--------------------------------------

MAÍZ

* La debilidad del trigo le jugó en contra, más allá de la decisión del inversor de desensillar y esperar a ver que dicen los modelos climáticos durante el fin de semana, vitales en plena etapa de polinización en Estados Unidos. Comentarios de que el pronóstico cambiaría a más húmedo y fresco durante el finde largo ayudaron a deprimir los precios. De fondo, el 38% de las zonas productoras de maíz en este país asiste a alguna forma de sequía.

* Para un reconocido analista, el maíz demandará más agua para alcanzar rindes de tendencia. Se calcula que de acuerdo con la tasa de evapotranspiración esperable se van a precisar al menos 75 mm semanales para alcanzar el objetivo en el oeste del Corn Belt. Difícil.

* Escenario menos crítico pero con ribetes similares a los de la soja. El inversor sabe ahora que no habrá una superficie extra importante para el maíz y que los stocks al 01/06/21 anticipan que la relación stocks/consumo para el cereal se seguiría deteriorando, a menos que alcance los rindes históricos que está manejando el USDA para 2021/22 (¿los mantendrá en el WASDE de julio? En este caso también los pronósticos climáticos adquieren gran protagonismo, mayor que en soja, porque el maíz se "hace" en julio.  El cereal necesita rindes prácticamente ideales y lo que se anuncia no alcanzaría para lograrlo.

* Las ventas acumuladas a exportación alcanzan al 23% del target USDA, cuando el año pasado a la misma fecha se había cubierto el 7%. Por cierto, las exportaciones de mayo de maíz USA rondaron los 8.48 M tn, el tercer dato mensual más alto de todos los tiempos, con un 40% de ese volumen comprado por China. 

* Los números de Brasil se siguen debilitando. StoneX calcula apenas en torno de los 87 M tn, cuando el último dato del USDA es 102 M tn.

* Los chinos continúan vendiendo maíz; esta vez fueron 28 mil tn destinadas a calmar los precios internos. En la otra vereda, cancelaron una anotación por 75.000 tn de maíz USA. El premio del maíz en el mercado de futuros chino ha caído 30% desde comienzos de año respecto de Chicago.

--------------------------------------

TRIGO 

* A la presión alcista que interpone el deterioro del trigo de primavera (93% en condiciones de seca) se contrapone la impronta bajista que genera el avance de cosecha del trigo de invierno.

* Las ventas a exportación acumuladas explican el 26% del target USDA para todo el ciclo comercial, vs 27.4% del promedio 5 años.

* China ha duplicado sus importaciones de trigo en lo que va del año. Algunos analistas proyectan compras por 12 M  en el nuevo ciclo.

* Mucha lluvia en el sur de Rusia, nada bueno para el trigo que se está empezando a cosechar. El FOB en el Mar Negro ha caído a u$s 257.