Mercados EE.UU. 11/08/21 14.15 hs

CHICAGO SOJA Sep21 u$s 496.49 May22 u$s 493.99 MAÍZ Sep21 u$s 219.28  Mar22 u$s 223.06 TRIGO KANSAS Sep21 u$s 260.74 Dic21 u$s 265.07 TRIGO CHICAGO Sep21 u$s 266.76 Dic21 u$s 270.88

MATba  Soja Sep21 u$s. 339.50 , Soja May22 315.50  Trigo Sep21 u$s 227.50 Trigo Ros Ene22 u$s 226.00  Maiz  Sep21 u$s 200.50 Maíz Abr22 u$s 192.50

La soja (gráfico) sube en Chicago (+ u$s 1.00//tn), aunque opera muy por debajo de los máximos de la jornada. Así, el maíz pasa a liderar la suba  (+ u$s 2.50/tn).  El trigo está en baja en este mercado (-u$s 1.70/tn)  y en Kansas (-u$s 0.40).   El índice dólar pierde 0.20% respecto de una canasta de monedas (92.966 vs. 89.800 a comienzos de año). El crudo WTI trepa 0.92% (u$s 68.94), mientras que el Brent mejora 0.69% (u$s 71.12).  Dow Jones, y S&P500 avanzan 0.55% y 0.19%, respectivamente, en tanto el Nasdaq retrocede 0.21% . Sigue una síntesis de la opinión de analistas especializados.

* Wall Street mixto, en medio de inversores que esperan los datos sobre la inflación de EE. UU., para verificar si deberían cambiar sus apuestas sobre cuándo la Reserva Federal comenzará a reducir las compras de bonos. El índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. se conocerá hoy y es importante en términos de sentimiento a corto plazo. Los economistas consultados por Reuters lo estiman 5,3% en los 12 meses hasta julio, frente al 5,4% de junio. "La gran pregunta en este momento es ¿estamos en el IPC máximo o hay más en el tanque?", argumenta un trader.  Los popes de la Fed se reunirán en Jackson Hole, Wyoming, del 26 al 28 de agosto, y probablemente ahí se harán anuncios sobre la suerte de los estímulos a la economía estadounidense. Ayer, el Senado aprobó un paquete de infraestructura de un billón de dólares, y pasó a la Cámara de Representantes otro paquete por u$s 3,5 billones para asistencia social. Los precios del crudo cayeron por debajo de los 70 dólares el barril, presionados por un informe de la CNBC que indica que la Casa Blanca pedirá a la OPEP y sus aliados que impulsen la producción en un esfuerzo por combatir la escalada de los precios de la gasolina.

* Tendencia positiva para la gruesa en los mercados granarios, después de las últimas noticias vinculadas con la exportación y en la sensación de que mañana el crucial WASDE USDA de agosto tendrá un perfil alcista. Los pronósticos de corto plazo marcan lluvias para el castigado noroeste del corazón productivo de EE.UU. hacia el final de la semana, quizás como anticipo de los que vendrá en las siguientes dos semanas: lluvias por sobre lo normal en el oeste del Corn Belt y deficiencia de  precipitaciones para el este de la región, en ambos casos con mucho calor.

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SOJA  

* Los últimos flashes de ventas levantaron el ánimo del inversor. Hoy se anunciaron otras 132 mil tn con China. En los últimos 4 días compradores del gigante asiático anotaron 395 mil tn de soja USA, en tanto compradores no especificados (probablemente también chinos) se aseguraron 534 mil tn. 

* Algunos creen que la soja USA está lo suficientemente barata para estimular la demanda china. Circulan rumores de que los asiáticos habrían comprado 30 cargos en Brasil y EE.UU. la semana pasada. Si las existencias finales no mejoran y crece la presión de Oriente, los precios deberían mantener su atractivo. 

*  Y para que crezcan las existencias finales se necesitarán altos rindes esta campaña. Para el informe USDA de mañana el mercado apuesta en promedio a un rinde promedio de 3.387 kg/ha, una producción en EE.UU. de 119 M tn, stocks finales en 4.03 M tn para 2020/21 y en 4.32 M tn para 2021/22 en EE.UU. y en 91.37 M tn y 94.65 M tn respectivamente a nivel mundial.

* Para cerrar el buen momento del poroto, sube la soja en el mercado de futuros chino, y también el aceite de palma en Malasia. El aceite de soja esta vez muestra el camino al resto del complejo.

* De todos modos con el correr de la rueda la cautela frente al WASDE USDA de mañana ha ido primando sobre el entusiasmo por las exportaciones.

* Los aceiteros brasileños aportaron números por encima de la opinión oficial de la Conab. Apuntan a una producción de soja 2020/21 de 137.5 M tn y exportaciones por 86.7 M tn.

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MAÍZ

* Sin tantos estímulos exportadores como la soja, extrañando las compras compras chinas, el cereal recibe un empujón anímico a partir de la solidez de la oleaginosa y la potencia del trigo.

* También necesita rindes récord para poder sostener una relación stocks/consumo que amenaza con caerse del emblemático umbral del 8%. La opinión promedio del mercado parece no convalidar del todo esta idea: aguarda para mañana rendimientos en torno de 11.153 kg/ha, una producción en EE.UU. de 381.10 M tn, stocks finales en 27.83 M tn para 2020/21 y en 32.94 M tn para 2021/22 en EE.UU. y en 278.74 M tn y 288.23 M tn respectivamente a nivel mundial.

* El otro dato fuerte de mañana estará en la producción de Brasil, que el USDA estimó en 93 M tn en su informe de julio y que los privados ubican muy por debajo de ese umbral. Por caso, Ag Rural acaba de estimarla en 82.20 M tn.

* El dato semanal del etanol indica que la producción ha caído después de mucho tiempo por debajo del millón de barriles diarios, aunque se mantiene por encima de los niveles del año pasado a la misma fecha.

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TRIGO

* A contramano de un dólar muy fortalecido, se debate entre nuevos incrementos dada la situación de oferta mundial y cierta toma de ganancias tras el rédito en ruedas recientes.

* El punto es que el mercado sabe que EE.UU. va a tener un problema serio con el trigo de calidad, en tanto Rusia tendrá mucha menos producción de la que se esperaba, al igual que Canadá. Del lado de los afortunados quedan Ucrania y Australia, en tanto la situación en la Argentina se acerca a una definición.

* Para el informe de mañana, la opinión promedio del mercado aguarda una producción 2021/22 para todos los trigos en EE.UU. de 46.87 M tn, stocks finales en 17.52 M tn  en EE.UU. y en 288.15 M tn a nivel mundial.

* Los precios del trigo en el mercado de futuros de París (Francia es otro gran actor que no viene en condiciones totalmente amigables respecto de la recolección del cereal) marcaron un nuevo máximo, en torno de los 237 euros. Hay preocupación por la calidad de este trigo que ha soportado excesos de humedad en cosecha.

* Las exportaciones de Rusia están claramente debajo del año pasado,. y los FOB del Mar Negro se fueron para arriba y coquetean con los u$s 300.