Mercados EE.UU. 04/09/20 CIERRE

* La soja se despidió de la rueda de Chicago con alzas moderadas, al igual que el maíz. El trigo salió perdiendo en este mercado y en  Kansas. El índice dólar gana 0.09% respecto de una canasta de monedas (92.820 vs. 98.200 un año atrás). El crudo WTI cede 4.54% (u$s 39.49), mientras que el Brent cae 3.93% (u$s 42.34). Dow Jones, S&P500 y Nasdaq retrocedieron 0.56%, 0.81% y 1.27% respectivamente. Sigue una síntesis de la opinión de analistas especializados.

* Wall Street en rojo por segunda jornada consecutiva. La corrección en las tecnológicas, que habían acumulado grandes ganancias en los últimos meses, empuja el mercado hacia abajo, a pesar de que en agosto se crearon 1.37 M de puestos de trabajo (algo menos de lo que esperaba el mercado) y la desocupación se redujo al 8.4% (bastante más de lo que imaginaba el inversor). Apple cerró positiva después de perder 5% en el intradia; Microsoft. Amazon, Facebook y Alphabet también terminaron arriba de los mínimos, sin poder evitar la caída del Nasdaq después de 5 semanas a todo éxito. Hay además un retroceso importante en el precio del petróleo. Este fin de semana marca de algún modo el fin de las vacaciones en EE.UU. y se sospecha una menor demanda de acá en adelante, justo cuando la OPEP ha decidido ir para atrás con los recortes de producción y en el mercado financiero reina el mal humor.

* El mercado granario abrochó un resultado más que respetable, teniendo en cuenta que estamos ante un fin de semana largo (feriado el lunes en Estados Unidos) y que hay un riesgo habida cuenta de lo que se pondrá en juego la semana que viene, además de la caída del petróleo.

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SOJA

VOTO DE FE A LA DEMANDA QUE VIENE Y LOS PRÓXIMOS NÚMEROS DEL USDA + DUDAS CON EL CLIMA

* La demanda es más fuerte.  Los chinos anotaron 318 mil tn de soja USA y en la semana acumulan 900 mil tn, considerando los compradores no identificados, que se supone son chinos. Mantiene viva la idea en el inversor de que van a internar acercarse a las obligaciones que teóricamente les impone el acuerdo Fase 1, y eso implica mucha soja USA (al menos 8 M tn más), toda una esperanza después de una temporada exportadora 2019/20 que fue un fracaso. Falta saber cuál es el tamaño de la cosecha en EE.UU., y habrá que tener paciencia hasta el próximo martes (condición de cultivo) y el viernes siguiente (producción y stocks en el WASDE USDA); ambos datos deben sorprender al mercado por la magnitud de su caída para fortalecer la tendencia alcista. Evidentemente hoy por hoy el inversor confía en un resultado amigable para los precios. Mientras tanto, la atención del fin de semana estará centrada en la posibilidad de heladas en la mitad norte del Midwest USA; no se esperan daños pesados, pero las consultoras recomiendan no dejar de monitorear el tema. También hay que mirar el clima en Brasil, que sigue mayormente seco a las puertas de la siembra de gruesa. implica un gran impulso para la siembra con dudas sobre la evolución posterior. El poroto ganó 1.4% en la semana de Chicago, sensiblemente menos que 7 días atrás.

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MAÍZ

VOTO DE FE A LA DEMANDA QUE VIENE Y LOS PRÓXIMOS NÚMEROS DEL USDA + DUDAS CON EL CLIMA

* Necesita una manito del USDA, tanto el martes próximo como el viernes siguiente. Básicamente datos de producción y stocks finales bien por debajo de los números de agosto pasado. Los chinos anotaron en la semana 1.200.000 tm de maíz USA. Como en el caso de soja corresponden a la campaña 2020/21; la temporada 2019/20 quedó muy lejos de las mejores campañas en materia de negocios con los asiáticos. El hecho de que las subastas chinas se estén desinflando podría indicar la preferencia de los compradores por las importaciones de maíz antes que pagar un precio exorbitante por el maíz chino. De la mano de los asiáticos, el maíz USA acumuló compromisos para 2020/21 por 15,74 M tn, los más altos de la historia a esta altura del ciclo comercial.  Resultaría una interesante combinación un ajuste hacia arriba de las exportaciones (el USDA se estaría quedando corto) y otro hacia abajo de la producción. Por otro lado, la nueva estimación de Safras & Mercado ubica al maíz brasileño 2020/21 en 115.50 M tn, por debajo de sus proyecciones previas.

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TRIGO

TOMA DE GANANCIAS Y CLIMA ADECUADO EN ESTADOS UNIDOS PARA LA PRÓXIMA SIEMBRA

* La toma de ganancias terminó primando y la estabilidad relativa en el valor del dólar no ayudó demasiado, si bien el trigo sigue en torno de los precios más altos de los últimos 5 meses.  Con la cosecha de trigo de primavera en la recta final, el foco empieza a desplazarse a la nueva siembra de trigo de invierno. Se anuncian lluvias en la zona de cultivo de EE.UU., lo cual aleja temores. En Rusia subsisten zonas secas pero los agricultores avanzan a buen ritmo con la tarea. Las lluvias en la Argentina colocaron al trigo en un escenario de impacto bajista para las cotizaciones internacionales, al que se suman nuevas estimaciones para la cosecha rusa: SovEcon elevó sus perspectivas de producción a 82.55 M tn . El tema es que los productores rusos estarían renuentes a vender, convencidos de que habrá precios más altos a medida que avance la campaña: bonita ayuda para el trigo USA.